1 стр. из 1

Сверхдорогая нефть — это непоправимый удар по мировой цивилизации, когда, помимо роста дороговизны энергетики, транспорта и других важных сфер современного хозяйства, налицо подъем цен на нефтехимические продукты, широко используемые сегодня в производстве полимерных материалов, в частности, синтетических волокон и нитей — незаменимого сырья для текстильной и легкой промышленности.

1. Сырая нефть

Второе полугодие 2004 г. было отмечено небывало резким повышением цен на сырую нефть: от $35,15 за баррель в июне она «скакнула» до $43,90 за баррель в январе 2005 г. Но за I полугодие текущего года, по усредненным за каждый месяц данным ICIS-LOR Re­port, эта тенденция оказалась еще более резкой — мировые цены на сырую нефть с января по июнь 2005 г. выросли на $12 за баррель:

Другой популярный источник рассматривает в более широком диапазоне времени (2003–2006 гг.) картину повышения цен на сырую нефть (рис. 1).

Рис. 1. Динамика цен на нефть на Нью-Йоркской товарной бирже

В целом, за последний год нефть в мире подорожала почти на 70%, что объясняется политической нестабильностью на Ближнем и Среднем Востоке, неудачей американцев в Ираке и, конечно же, растущей экономикой Китая, который сейчас, как и США, активно формирует свои топливные запасы. Поскольку стоимость нефти постоянно растет (к 2006 г. эксперты, согласно рис. 1, прогнозируют $105 за баррель), она становится равноправным игроком на финансовом и фондовом рынках, с успехом конкурируя как с мировыми валютами, так и с акциями, облигациями и прочими обязательствами.

Табл. 1. Динамика цен* на сырье в Азии/Дальнем Востоке, $/т

* Базис поставки CFR.
** Цены в Китае.

Итак, нефть стала объектом стратегических спекуляций ведущих игроков, которые рассчитывают, что она будет дорожать и дальше, набивая их тугие денежные мешки. Например, за последние 2 года капитализация пятерки крупнейших мировых нефтедобытчиков выросла на 72%. Так что финансовые аналитики инвестиционных банков и дальше будут прогнозировать те цены, которые выгодны их богатым клиентам. И по мере сил (и наглости!) воплощать эти прогнозы в жизнь.

Табл. 2. Динамика цен* на сырье в США, $/т

* Базис поставки: АН и МЭГ — (FOB), КЛ и ТФК — (Delivered).
** Серия новых цен.

Не менее серьезными остаются и проблема потребления нефти, и вопрос, сколько еще человечество будет «сидеть на черной игле». Основные потребители нефти в мире: страны Юго-Восточной Азии (преимущественно Китай, Индонезия, Малайзия) — 40%, США — 25,4%, остальные — 34,6%. Уровень мирового спроса растет с каждым днем: если в 2004 г. он составлял 81,18 млн. баррелей в сутки, то в 2005 г. ожидается 82,84 млн. баррелей в сут., т. е. рост на 1,3%. Аналитики утверждают: если каждый год потребление будет увеличиваться на 2 млн. баррелей в сутки, а предложение — лишь на 1 млн., то уже через 3 года запас производственных мощностей иссякнет, а это, в свою очередь, может угрожать глобальным энергетическим кризисом.

Однако в России пока кризиса не опасаются и размышляют над тем, как потратить неожиданно появившиеся нефтедоллары и, как следствие, куда «запихнуть» паритет в национальном бюджете (любопытно, что между Правительством и Думой по этому вопросу отсутствует единое мнение). И почему-то нашим властям в первую очередь приходят мысли о стабилизационном фонде с размещением ценных бумаг за границей, то есть власти проявляют заботу о процветании американской экономики, вместо того, чтобы искренне радеть за свою, вкладывая свободные средства для удовлетворения внутреннего спроса, диверсификации отечественной экономики. Искать здесь долго не нужно, взять хотя бы давно назревшую реконструкцию финансовообразующих предприятий химической и текстильной промышленности, где уровень износа производственных фондов достиг 80%, а доля этих отраслей в ВВП упала почти в 10 раз. На рис. 2 показано, что главным источником для пополнения искомых доходов государства является экспорт сырой нефти (50%) и нефтепродуктов (20–25%). Потребление внутреннего рынка (25–30%) с трудом закрывает спрос на нефтехимическое сырье в России и частично в СНГ, и не может служить финансовой базой для модернизации вышеназванных отраслей.

Рис. 2. Примерное распределение добытой в России нефти

Нельзя не отметить, что упоминавшийся «экспортный» вариант, по существу являющийся результатом политики разбазаривания природных ресурсов и отвлечения прибыли в олигархические карманы, для России не столь долговечен, как многим кажется. В частности, разведанных к настоящему времени запасов нефти в России при нынешних темпах ее разворовывания (другие слова просто трудно подобрать), по мнению аналитиков, выступавших в телевизионной рубрике финансовых новостей (программа «Утро» от 23.06.2005 г.), хватит примерно на 30 лет. По их прогнозам, к 2009 г. добыча сырой нефти будет составлять 90% от объема разведанной, а к 2012 г. — все 100%, т. е. добывать будут столько же, сколько разведывать. Иначе говоря — коллапс!

Разбазаривая нефть и отказываясь от ее глубокой переработки в прибыльную товарную продукцию, Россия в январе-апреле 2005 г. импортировала из стран дальнего зарубежья в стоимостном выражении товаров и услуг, по предварительным данным российской таможенной статистики, на $20,6 млрд., что на 28,8% больше по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. В этот же период импорт товаров химической промышленности в январе-апреле 2005 г. снизился на 5% — за счет падения закупок продуктов органической и неорганической химии на 16,5%, полимеров и каучука — на 2,8%, химических волокон — на 12,6%, и лишь закупки химических нитей незначительно выросли (на 3,7%).

Как и ранее, нас продолжает интересовать, каким образом сложившаяся в I полугодии 2005 г. ситуация с ценами на сырую нефть в мире отразится на стоимости нефтехимического сырья для производства синтетических волокон и, разумеется, на ценах последних. Из опыта предыдущих сообщений, а также естественной инерционности длинной схемы (от переработки нефти до получения синтетических волокон) и других причин технического и экономического характера в каждом регионе, не следует ожидать здесь какой-то прямой зависимости в изменении цен в ряду нефть–сырье–волокна и нити, тем более измеряемых в конкурирующих между собой валютных единицах — доллар ($) и евро (?) при постоянно меняющемся их соотношении.

Ниже мы с помощью усредненных статистических данных, ежемесячно публикуемых в PCI Fibres & Raw Material, проанализировали динамику стоимости нефтехимической продукции — акрилонитрила (АН), капролактама (КЛ), параксилола (ПК), терефталевой кислоты (ТФК) и моноэтиленгликоля (МЭГ), которые, в свою очередь, являются исходным сырьем для производства широко распространенных синтетических волокон и нитей полиакрилонитрильных (ПАН), полиэфирных (ПЭФ) и полиамидных (ПА). Здесь же рассмотрена ценовая конъюнктура в исследуемый период для известных товарных полимеров (реализуемых в виде гранул различной формы) — полипропилена (ПП) и полиэтилентерефталата (ПЭТ). В качестве регионов, как обычно, выбраны наиболее привлекательные — Азия/Дальний Восток, США и Западная Европа.

Акрилонитрил (АН)

В Азиатском регионе цены на АН с января по июнь 2005 г. с небольшими перепадами выросли всего на $50/т, оказавшись немного ниже, чем в IV кв. 2004 г. (табл. 1).

Однако, несмотря на спад, цена на данный вид сырья осталась довольно высокой: она превышает июньский уровень прошлого года на 34%. Что касается спроса на АН в Азиатском регионе, то его уровень ближе к концу II кв. был довольно низким. В США с IV кв. 2004 г. по апрель 2005 г. цены постепенно поднялись на $60/т, а в мае и июне резко упали — более чем на $200/т (табл. 2), т. е. ценовый спад на рынке АН в США в период I кв. — июнь 2005 г. составил почти 20%.

Прибыль от экспорта АН из США после 2003 г. оказалась очень низкой из-за роста цен на исходное сырье, что, вероятно, обусловлено ценовой ситуацией в мировом нефтегазовом комплексе.

Табл. 3. Динамика цен* на сырье в Западной Европе, $/т

*Базис поставки: Delivered.

В Западной Европе цены на АН выше, чем в вышеперечисленных регионах и на протяжении I полугодия 2005 г. поднялись в среднем на $100/т, но в июне снова вернулись к уровню IV кв. 2004 г. — $1810/т (табл. 3). Правда, это спад только в долларовом эквиваленте, поскольку в евро цена на АН после снижения на 5% в I кв. 2005 г. по сравнению с концом прошлого года выросла в апреле на 3% (так же, как и в долларовом эквиваленте), но далее не изменялась вплоть до конца I полугодия, зафиксировавшись на уровне в среднем ?1494/т.

Капролактам (КЛ)

Немного отвлечемся от главной темы сообщения: КЛ, как сырье для широко распространенных волокон и пластмасс, того заслуживает. В настоящее время мировые мощности по производству КЛ составляют около 3,5 млн. т/г., ввод новых мощностей запланирован в Китае, Южной Корее, Таиланде, Саудовской Аравии. В 2005 г. фирма DSM должна завершить в Малайзии строительство установки мощностью 200 тыс. т/г. Распределение мощностей по производству КЛ в мире выглядит следующим образом (доля региона в общем объеме, %):

Основные мощности производства сосредоточены в США (20%), Японии (16%), Бельгии (9%) и России (8%). Потребление КЛ составило в 2002 г. (в тыс. т/г.): 890 — в США, 135 — в России, 1535 — в Юго-Восточной Азии. Из отдельных компаний лидирует BASF — 720 тыс. т/г.

Экспортируется российский КЛ главным образом в Юго-Восточную Азию, Европу и Иран. Отмечается сложная ситуация с экспортом в Китай из-за антидемпингового расследования, повлекшего увеличение пошлин на ввозимый из России КЛ. Наибольшие объемы выпуска КЛ в СНГ принадлежат России, затем следуют Белоруссия и Узбекистан (табл. 4). Сегодня из восьми предприятий, ранее производивших КЛ в бывшем Союзе, нормально работают пять: в городах Тольятти, Гродно, Кемерово, Черкассы, Щекино, среди которых лидируют ЗАО «Куйбышевазот» (135 тыс. т/г.) и Гродненское ПО «Азот» (120 тыс. т/г.). Общие мощности по КЛ в СНГ составили в 2004 г. 450 тыс. т/г., к 2010 г. ожидается расширение до 520 тыс. т/г., производство — соответственно 400 и 500 тыс. т/г. Загрузка мощностей — более 80%.

Табл. 4. Распределение мощностей по производству КЛ в СНГ (данные за 2002 г.)

В мировом масштабе ситуация с ценами на КЛ, по данным PCI, относительно спокойная. В течение первых пяти месяцев в 2005 г. в Азиатском регионе они были близки и лишь в июне значительно уменьшились — более чем на $200/т по сравнению с предыдущим месяцем (табл. 1). Этот регион ныне потребляет 56% годового объема КЛ, темпы его роста в 2003–2004 гг. составили в Китае, Тайване и Корее 10–15%. В целом, ценовой спад на азиатском рынке КЛ с конца прошлого года по июнь текущего составил 11%. Что касается спот-цен на КЛ, то, например, в Китае в январе-феврале 2005 г. они находились в среднем на уровне $2450/т, но с середины марта поползли вниз и к апрелю упали на $100/т. В дальнейшем спад продолжился — вследствие снижения цен на бензол и общего спроса по региону. Почти аналогичная картина наблюдалась и в США (табл. 2): после сравнительно стабильного конца 2004 г. и начала 2005 г. в марте-апреле цены поднялись на $200/т или на 10%, а в мае и особенно в июне резко пошли вниз: соответственно на $400 и $550/т. Возможно, это последствия индукционного периода после некоторого ослабления стоимости нефти (рис. 1). Судя по табл. 3, динамика изменения цен на КЛ в Западной Европе, немного отличаясь по абсолютным значениям, подчиняется тем же закономерностям, которые мы наблюдали только что для США, ибо причины, на наш взгляд, идентичные — «на поверхности нефти». Единственный ценовой скачок с конца прошлого года на европейском рынке был зафиксирован в апреле — на 7% по сравнению с I кв. 2005 г.

В подготовке и обработке статистического материала принимала участие менеджер компании Koltech Trading Ltd. Е. В. Калитова.

Окончание — в следующем номере

Полная или частичная перепечатка материалов - только разрешения администрации!